b体育(中国)官方网站投资的风险管理原则及模式第一种投资模式为日内短线：很多投资者喜欢当日的频繁买卖交易，少到一小时甚至一分钟（国内股票除外,在期货领域较为典型），一般来讲，这些日内交易者已经创造出一种适合自己的交易模式，比较符合自己的习性，尤其是在期货市场，杠杆、T+0、多空交易模式等极具技巧性的交易模式还是吸引了许多头脑灵活的投资者，因为在国内期货市场交易所往往会根据交易量返还一部分手续费收入，期货公司往往会将这部分收入再奖励给交易量大的日内短线交易者，短线交易者天然具有成本竞争优势。笔者根据多年经验设计出一套开盘定价操作模式，根据九种定价模型可以很好地进行低风险与低成本的日内趋势交易或对冲交易。当然，极短期的交易模式设计起来会非常复杂，因为越短的行情价格随机性越强、稳定性越差，所以交易成本就成为盈利与否的关键。
第二类投资模式为短趋势交易：以股票为例，当股价超跌、成交量增加、股票的波动幅度增大，这时，一种7～10天的短期趋势行情就有可能产生，大部分时间属于技术型反弹行情，但也有像2008年历史性大跌，在底部放量、股价走高一段时间后，由于在更多的利好消息刺激下，股价不仅未跌，而且持续上涨，使很多所谓的专家大跌眼镜。所以背后的政策性外力刺激因素是必须了解的。
第三类投资模式偏于长周期交易：投资者通过各种数据的分析，判定未来数月价格趋势明显，并受到利好因素推动，便会更乐于长期持有。像2013年初期的原油市场由于受到季节性的冬季取暖需求增强、叙利亚内战的升级及美伊战争的阴影，国际游资持有原油多头头寸的进一步增加，原油价格非常坚挺，并有可能进一步上涨。基于以上对原油市场的深度剖析，得出未来一段时间的买进持有策略，最终原有价格由年初的87美元上升到最高97美元的阶段性高点。
还有一些极有趣的投资者根据季节性规律进行特定记忆周期的投资策略的制定。如一部分人研究发现，股票市场在每年的10月底到来年的4月底往往容易上涨，而在其他时间则容易疲软，这也许和企业的生产周期及披露年报业绩有关吧。而对于农产品，这种季节性规律更为明显，如小麦收获的5~6月份，期货价格普遍处于低位，而在年底与来年的三四月份则会受到季节性需求的影响普遍上扬，这也成为很多季节性周期基金的典型操作策略。而工业品期货往往会受到库存周期的变化影响及开工周期的影响，在此不再赘述。
综合而言，在投资者进行投资时，会受到所受的教育、个性及习惯、资金的风险承受度等因素的影响，所以派生出千奇百怪、各种各样的投资策略，但无论是哪一种策略的设计，都要注意以下几点：
3.适时修正你原来的交易策略，使策略的弹性与价格的波动相吻合，一旦认为策略需要修正，就要逐步、分批地进行头寸的调整，采取一种系统化的思维模式来处理风险。
接下来我们谈一下风险管理和制定投资决策的过程（我们将以机构化投资思路来描述，毕竟短线交易有太多的个人感性色彩，很难总结为普适规则）b体育。首先第一个阶段是收集各类咨询信息，根据你所采用的投资模式，你将会搜集不同类别的资讯，若你是一个偏于短线的交易者，你就要研究基于技术面的如价格形态、压力/支撑位、量价结构、机构持仓等较为短期的资讯。若你是长期投资长达数月之久，经济及金融指标是你必须要了解的。我们要强调的一点是，很多投资者经常搞混短期持有与长期投资之间所需要的分类资讯，使得决策信息混乱，导致对持有投资品种的信心不足，一有风吹草动，便盲目止损或逆势持有。所以b体育，坚持适合自己的交易哲学非常重要。
第二个阶段是建立相关的分析架构。对第一阶段所搜集的资讯并以此为素材建立一套处理、判断、最终可在应用层面使用的模型。如长周期的投资者可以运用大类资产轮动的时间周期理论对不同阶段的资产如股票、债券、商品、汇率进行风险模型的搭建，对于日内交易者则建立基于高频数据的短期模型设计。举例说明，2007年全球经济过热、创出历史新高、大宗商品价格也处于牛市阶段，随后便是利率走高、市场资金供给紧张；而到2009年初，经济处于普遍较为担心的疲软阶段，则短期利率降低、金融市场资金状况转为宽松，这样的环境有利于的上升，所以我们看到道琼斯指数从2009年的6400点上涨到今天的14500点的历史新高。而对于中国，尽管我国政府也推出诸如4万亿刺激计划等积极的财政政策，但由于2011年政府担心通货膨胀与信贷的质量，银根趋于收紧，使得资金利率高企不下b体育，实际市场的资金供应偏紧，加上政府采取较为收紧的如房地产购房限制等管制政策、影响中下游产业需求，最终导致中国持续下跌。比较有意思的是，银行股收益很不错，也被大盘系统性风险带动下跌，最终在2012年12月份由内在投资价值引发报复性上涨。
第三个阶段通过以上建立的分析模型及相关资讯为基础，评估与分析各类资产目前的风险程度及决定是否投资，在这里我们强调的是需要丰富的投资经验会使得你的模型应用价值更高。分析的逻辑如上，不再赘述，随后会有更详细的分类分析。
第四个阶段其实就是投资策略的操作。当你经过第三个阶段的分析之后，市场也的确处在风险逐步降低的过程，投资者就可以分批买进股票持有，经过一段时间随着股票的上涨，风险逐步累计升高。此时股票获利的概率逐步降低，再假设短期利率上升已经两个月，较保守稳妥的操作策略是将退出的部分资金买进货币市场基金，当然，还有一个较为稳健的做法是：由于大宗商品会滞后于股票3～6个月，所以在退出股票市场而经济还处于过热的阶段可以买进原油、黄金、铜等在此阶段风险较低的期货商品。举例讲，2007年10月23日中国A场达到历史高点6124点，而此后半年2008年的3月铜价维持相对高点69000元，可见还有一波商品的上涨行情。
总结以上的四个阶段，是一个连续的、有逻辑的整理资讯信息、分析判断、操作应用的体系架构。即便如此，针对不同的交易模式也要进行不同的检讨回顾，如对日内短线要在分钟级别上予以检讨，针对7～10天的投资则需要每天检讨一次，对于数月为投资周期的交易应该以每周作为检讨回顾的标准。
